소매 forex 정의

소매 외환 딜러 - RFED.

'소매 외환 딜러 - RFED'의 정의

금융 상품의 매매가 거래를 포함하지 않는 장외 외환 거래의 상대방 역할을하는 개인 또는 조직. 소매 외환 딜러 (RFED)는 선물 계약, 선물 계약 옵션 또는 계약 대상이 아닌 사람들과 옵션 계약을 완료합니다.

'소매 외환 딜러 - RFED'중단

RFED는 대중과 거래를하기 위해 National Futures Association (NFA)의 회원이되어야합니다. RFED는 또한 "외환 관련 인"인 적어도 한 명의 교장이 있어야합니다. 관련자는 명령, 고객 또는 고객 기금을 요청하거나 이러한 유형의 작업에 관련된 사람들을 감독하는 사람입니다.

미국 : CFTC 업데이트 : 적격 계약 참가자 정의 및 소매 Forex 풀.

2012 년 4 월 18 일 상품 선물 거래위원회 ( "CFTC")와 증권 거래위원회 (SEC, CFTC, "위원회"와 함께)는 "스왑 MSBS ","주요 보안 기반 스왑 참여자 "("MSBSP "),"적격 계약 "("SD "),"보안 기반 스왑 딜러 (SBSD "),"주요 스왑 참가자 " 참가자 "(이하"ECP ") (이하"최종 규칙 "). 1 최종 규정은 일반적으로 연방 등록부에 공표 된 후 60 일 후에 효력을 발생합니다. 최종 규칙의 채택과 관련하여 펀드 매니저들에게 특히 우려되는 것은 커미션 & # 39; 2010 년 12 월 21 일 제안 된 규칙 ( "제안 된 규칙") 2은 상품 수영장 자체가 CFTC의 목적을 위해 ECP 정의를 만족시키기 위해 ECP 정의를 충족해야한다고 요구했을 것입니다. 소매 forex 규칙. 그러나, 아래에 설명 된 바와 같이, 이러한 우려 사항은 실질적으로 최종 규칙에서 다루어졌다. 최종 양식 및 아래에 설명 된대로 수정 된 ECP 검색 요구 사항은 2012 년 12 월 31 일부터 유효합니다.

Dodd-Frank 월 스트리트 개혁 및 소비자 보호법 ( "Dodd-Frank Act") 3은 ECP가 아닌 사람이 규정 외의 또는 지정된 규정에 따라 스왑을 체결하는 것을 불법으로 규정합니다 계약 시장.

Dodd-Frank Act 제정 이전에 상품 자산 총액이 500 만 달러 이상이고 상품 거래법 ( "CEA")에 따라 규제 대상자에 의해 형성되고 운영되는 경우 ECP 자격을 얻었습니다. (즉, 상품 공동 관리 운영자 ( "CPO")로 등록이 면제 된 사람 포함). Dodd-Frank Act는 CEA 섹션 2 (c) (2) (B) 및 2 (c)에 명시된 특정 장외 ( "OTC") 외환 거래의 목적으로 만 ECP 정의를 개정했습니다. 2) (C) (즉, 소매 외환 거래), 풀이 그렇지 않으면 정의를 충족 시키더라도 풀의 참가자가 자체적으로 ECP가 아닌 경우 일반 상품 풀이 ECP로 인정되지 않습니다. 이러한 소위 "룩 스루 (look-through) 요구 사항"은 아래에 설명 된대로 수정 된 형태로 최종 규칙에 보관되었으며 OTC 외환 거래에 종사하는 비 ECP 참가자와 함께 상품 풀에 대한 특정 제한을 부과합니다 (각 해당 풀, "Retail Forex Pool ").

이를 위해 CFTC 규칙은 OTC 외환 거래에 관여하는 소매 Forex Pool (예 : 특정 미국 금융 기관, 중개인 - 딜러, 선물 위탁자 판매자 및 기타 소매 외환 딜러 5는 Retail Forex와의 OTC 외환 거래에 종사 할 수 있음)에 대한 요구 사항을 부과합니다 풀 및 그러한 허용 된 거래 상대방은 소매 Forex 풀과의 거래에 참여할 때 추가 증거금 및 기타 요구 사항을 준수해야합니다. 실용적인 문제로서, 이러한 제한은 OTC 외환 거래에 종사하는 비 ECP 참여자가있는 많은 풀의 능력에 부정적인 영향을 미쳤을 것입니다. 이 문제에 대해 많은 논평가들의 우려에 부응하여위원회는 아래에 설명 된대로 최종 규칙에서 ECP 검색 요구 사항을 제한하기로 결정했습니다.

룩 스루 (Look-Through) 면제.

최종 규칙은 위에 설명 된 검색 요구 사항의 면제를 제공하여 CFTC의 소매 외환 규칙의 목적을 위해 상품 풀 (예 : "마스터 펀드")을 ECP로 간주 할 수 있습니다 그러한 수영장에 참여한 일부 참가자는 ECP 자격이되지 않습니다 (또는 참가자가 수영장 자체 (예 : "피더 펀드") 인 경우 해당 참여자의 투자자는 룩 스루 요구 사항에서 면제 될 수 있습니다). 상품 수영장은 다음과 같은 경우에이 면세 혜택을받을 자격이 있습니다.

CEA 또는 CFTC 규칙에 따라 규제를 회피하기위한 목적으로 구성되지 않습니다. 총 자산이 1 천만 달러를 초과했습니다. 규칙 4.13 (a) (3)에 따라 등록이 면제 된 등록 된 CPO 또는 CPO에 의해 형성되고 운영된다.

언급 한 바와 같이, 검색 통과 요건은 2012 년 12 월 31 일까지 적용되지 않으며, 현재 등록되지 않은 CPO가 규칙 4.13 (a)에 의존 할 수없는 경우이 면제에 의존 할 수 있도록 등록 할 수 있습니다. (3) 수영장의 운영에 관한. 커미션은 소매 외환 거래의 당사자가 ECP인지를 결정할 의무는 상품 풀의 CPO와 상품 풀과의 소매 외환 거래를 시도하는 거래 상대방에게 부과되며, 합리적인 사람이 그러한 진술의 정확성에 의문을 제기하거나 알지 못하는 경우를 제외하고 그러한 결정. 8 미국 이외의 지역에 위치한 CPO는 미국 참가자가없는 수영장을 운영하며 참가자의 ECP 상태에 관계없이 ECP로 간주됩니다. 그러나 일반적으로위원회는 최종 규칙에서 향후 별도의 릴리스에서 다루어지는 국경 간 문제를 다루지 않았다.

기금 및 기타 고려 사항.

최종 규칙에는 (i) SDs, SBSDs, MSPs 및 MSBSPs를 포함하여 ECPs 등으로 등록되었는지 여부에 관계없이 다음을 포함하여 최종 규칙에서 다른 중요한 설명이 있습니다. (ii) 총자산이 500 만 달러를 초과하는 상품 풀을 요구하고 CEA 또는 ECP 10으로 자격이있는 외국 동등 물에 의해 규제 대상자에 의해 형성되고 운영되어야한다 (즉, 상품 풀이 (a) 총자산이 1000 만 달러 또는 (b) 소유 또는 발생했거나 합리적으로 소유 할 가능성이있는 자산 또는 부채와 관련된 위험을 관리하기 위해 거래를 시작하는 경우 최소한 1 백만 달러의 순 가치 기업의 사업 수행에있어 기업이 부담하는 금액); (iii) 기본 자금이 투자를 수락하는 통화 및 FOF가 투자를 수락하는 통화와 관련된 통화 위험을 회피하기 위해 단지 장외 시장 거래를 이용하는 자금 ( "FOF")이 이러한 규칙을 피하기 위해 구조화 된 것으로 간주됩니다. 11.

최종 규칙의 본문은 600 페이지를 초과하며, 이 메모는 주로 ECP 관련 이슈에 중점을 둡니다. 우리는이 분야의 발전을 계속 모니터하고보고 할 것입니다.

2 Fed. Reg. 80174 (2010 년 12 월 21 일).

3 Dodd-Frank 월가 개혁 및 소비자 보호법, Pub. L. 111-203, 124 Stat. 1376 (2010).

4 Dodd-Frank Act의 723 (a) (2) 조항을 참조하십시오.

5 CEA 2 (c) (2) (B) (i) (II)를 참조하십시오.

6 Fed. Reg. 55410 (2010 년 9 월 21 일).

7 CFTC 규정 §1.3 (m) (8) 참조.

8 Final Rules, p. 218

9 CFTC 규정 §1.3 (m) (1) - (4)를 참조하십시오.

CFTC 규정 §1.3 (m) (6) 참조.

11 Final Rules, p. 216.

이 기사의 내용은 주제에 대한 일반적인 지침을 제공하기위한 것입니다. 특정 상황에 대한 전문적인 조언을 구해야합니다.

이 기사를 인쇄하려면 Mondaq에 등록하면됩니다.

기존 사용자 또는 로그인으로 로그인하여이 기사를 인쇄 할 수 있습니다.

누가 등록해야합니까?

상품 거래법 (CEA)은 파생 상품 업계에서 사업을 수행하는 특정 회사 및 개인이 CFTC에 등록 할 것을 요구합니다. CFTC 규정은 또한 CFTC 등록 회사가 NFA 회원이어야한다는 예외는 거의 없습니다. CFTC는 NFA에 등록 책임을 위임했습니다.

CFTC에 등록해야하는 모든 미래 전문가는 자신의 배경을 철저히 조사한 후에 만 ​​CEA에 명시된 적합성 기준을 충족하는지 여부를 결정한 후에 만 ​​등록이 부여됩니다.

회사의 사업 활동에 따라 면제 나 면제를받을 자격이없는 한 등록해야합니다. 특정 면제 또는 등록 제외 대상인지 여부와 관련하여 질문이있는 경우 CEA, CFTC 규정의 해당 섹션을 참조하거나 NFA의 정보 센터에 문의하십시오.

CFTC에 등록 요구 사항과 관련된 면제 요청이나 "조치 없음"의견을 제출해야하며 NFA 등록부에 사본을 제공해야합니다.

아래 링크를 클릭하여 CFTC 등록이 필요한지 여부를 결정하는 데 도움이되는 특정 정보를 얻으십시오.

회사 등록.

상품 무역 고문 (CTA)

상품 거래 자문 (CTA)은 보상 또는 이익을 위해 선물 계약, 상품 옵션, 소매 거래 외환 거래의 가치 또는 가치에 대해 다른 사람에게 직접 또는 간접적으로 조언하는 개인 또는 조직입니다 또는 스왑.

상품 풀 운영자 (CPO)

상품 풀 운영자 (CPO)는 상품 풀을 운영하고 해당 상품 풀에 대한 자금을 요청하는 개인 또는 조직입니다. 상품 풀은 선물 계약, 옵션 선물 거래, 소매 거래 외환 거래 또는 스왑 거래, 또는 다른 상품 풀에 대한 투자 목적으로 여러 사람이 기부 한 자금이 결합 된 기업입니다.

면제 비 - 미국. 상사.

미국 이외의 회사는 미국 이외의 국가에서 거래되는 선물 계약 및 옵션에서만 미국 고객과 직접 거래를하는 비 미국 조직입니다. 특정 상황에서 미국 이외의 일부 회사는 CFTC 등록이 면제됩니다.

선물위원회 상인 (FCM)

선물 수수료 판매자 (FCM)는 선물 계약의 구매 또는 판매 주문, 선물 옵션, 외환 거래 외환 계약 또는 스왑 거래, 고객으로부터 그러한 주문을 지원하기위한 돈 또는 기타 자산을 수령하도록 권유하는 조직입니다.

중개인 소개 (IB)

소개 브로커 (IB)는 선물 계약서, 선물 옵션, 외환 외환 거래 계약 또는 스왑을 매매하기위한 주문을 권유하거나 수락하지만 이러한 주문을 지원하기 위해 고객으로부터 돈이나 기타 자산을 수령하지 않는 개인 또는 조직입니다.

Notice 등록 된 브로커 딜러, 선물위원회 가맹점 (FCM) 및 브로커 (IB) 소개

등록 된 중개인 딜러는 CFTC & # 160; FCM 및 IB와 같이 보안 관련 거래를 거래 보안 선물 제품으로 제한합니다. 선물 장려상 (FCM) 및 브로커 (IB) 소개 통지서는 계약 관련 증권 선물 상품 판매에 대한 선물 관련 활동을 제한하는 SEC 및 FCM 및 IB입니다 시장 또는 파생 상품 거래 실행 시설 (DEF).

소매 외환 딜러 (RFED)

소매 외환 판매 업체 (RFED)는 자격이있는 계약 참가자가 아닌 사람과 외환 거래 외환 거래의 상대방으로 행동하거나 행동하도록 제안하는 조직이며 거래는 다음 중 하나입니다.

선물 계약, 선물 계약 옵션 또는 옵션 계약 (증권 거래소에서 거래되는 옵션 제외) 또는 레버리지 또는 마진 기준으로 제공 또는 입수하거나, 유사한 근거로 제공자 또는 상대방과 협력하여 행동하는 제안자, 상대방 또는 사람이 자금을 제공 할 수 있습니다. & # 160;

스왑 딜러 (SD)

스왑 딜러 (SD)는 스왑의 딜러로서 자신을 붙잡고, 스왑으로 시장을 창출하고, 정기적으로 거래 상대방과의 거래를 자체 계정으로하거나, 조직을 일으키는 활동에 종사하는 조직입니다 스왑에서 딜러 또는 마켓 메이커로서 무역에서 일반적으로 알려져 있어야합니다.

개인 등록.

준회원 (AP)

연계 된 사람 (AP)은 선물 수수료 상인 (FCM), 비 미국 외환 딜러 (RFED)를 대신하여 주문, 고객 또는 고객 기금을 (또는 약혼 한 사람들을 감독하는) 개인을 구하는 개인입니다. 브로커 (IB), 상품 거래 자문가 (CTA) 또는 상품 공동 운영자 (CPO)를 소개합니다.

플로어 브로커 (FB)

플로어 브로커 (FB, Floor Broker)는 선물 계약, 선물 옵션 또는 다른 모든 계약 시장의 스왑을 구매 또는 판매하는 개인입니다.

플로어 트레이더 (FT)

플로어 트레이더 (FT)는 선물 계약, 선물 옵션 또는 그러한 개인 계좌에 대한 계약 시장의 스왑을 구매 또는 판매하는 사람입니다.

교장으로서의 개인의 지위는 개인의 1) 등록자의 사업 활동을 통제하는 능력; 2) 등록자와의 직함 또는 직위; 3) 등록자에 대한 재정적 또는 소유권. 자신의 행위 나 활동을 통해 직접 또는 간접적으로 등록자를 통제하는 개인은 등록자의 공식 명칭이나 금전적 이해 관계와 상관없이 등록자의 원칙입니다. 마찬가지로, 등록자의 특정 직책이나 직위를 가진 개인은 등록자의 사업을 통제 할 수있는 능력에 관계없이 등록자의 주체이기도합니다.

소매 외환 거래의 CFTC 정의. CFTC와 8 월 30 일 교환 딜러 (“RFEDs”). 선물 수수료 커미트 등록. (제안서에서 정의 된 바와 같이) FCM에 대한 법의 정의에 명시된 활동에 종사하는 (“FCMs”)는 등록하지 않고 소매 외환 거래에 종사 할 수 있습니다.

FOREX에서 "StopHunting"은 무엇입니까 - 모든 상인이 반드시보아야합니다!

소매 외환 거래의 CFTC 정의. 의 밑에 вЂφign 교환 forwards†as로 정의하는. CEA7 (통화 포워드 вќќ). 소매점에 대한 명확한 관할권을 가진 CFTC. Forex는 또한 OTC 기관 거래가이 범위를 벗어 났음을 명확히했습니다. CFTC 규정. 상품 .. E. Retail Forex. 소매 Forex 거래는에 정의되어 있습니다.

귀하의 과거와 함께 700은 계량 된 금액보다 더 많이 걸었습니다. 그것이 당신의 목적이이 스킬의 두 배인 이유입니다. 트렌드 라인 외환 시스템을 착용 한 사례에 대해 다소 완화 된 수익금은 휴식을 중점적으로 다룬다.

이것은 다른 브로커가 너에게가는 ​​길을 밝히기를 원하지만 너는 너 자신을 믿음직스럽게 누워있다.